有別于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，統(tǒng)計(jì)對(duì)沖是利用證券價(jià)格的歷史統(tǒng)計(jì)規(guī)律進(jìn)行套利的，是一種風(fēng)險(xiǎn)套利，其風(fēng)險(xiǎn)在于這種歷史統(tǒng)計(jì)規(guī)律在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)是否繼續(xù)存在。

　　統(tǒng)計(jì)對(duì)沖的主要思路是先找出相關(guān)性最好的若干對(duì)投資品種(股票或者期貨等)，再找出每一對(duì)投資品種的長(zhǎng)期均衡關(guān)系(協(xié)整關(guān)系)，當(dāng)某一對(duì)品種的價(jià)差(協(xié)整方程的殘差)偏離到一定程度時(shí)開(kāi)始建倉(cāng)——買(mǎi)進(jìn)被相對(duì)低估的品種、賣(mài)空被相對(duì)高估的品種，等到價(jià)差回歸均衡時(shí)獲利了結(jié)即可。 統(tǒng)計(jì)對(duì)沖的主要內(nèi)容包括股票配對(duì)交易、股指對(duì)沖、融券對(duì)沖和外匯對(duì)沖交易。

　　4、期權(quán)對(duì)沖

　　期權(quán)(Option)又稱(chēng)選擇權(quán)，是在期貨的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的一種衍生性金融工具。從其本質(zhì)上講，期權(quán)實(shí)質(zhì)上是在金融領(lǐng)域?qū)?quán)利和義務(wù)分開(kāi)進(jìn)行定價(jià)，使得權(quán)利的受讓人在規(guī)定時(shí)間內(nèi)對(duì)于是否進(jìn)行交易行使其權(quán)利，而義務(wù)方必須履行。在期權(quán)的交易時(shí)，購(gòu)買(mǎi)期權(quán)的一方稱(chēng)為買(mǎi)方，而出售期權(quán)的一方則稱(chēng)為賣(mài)方;買(mǎi)方即權(quán)利的受讓人，而賣(mài)方則是必須履行買(mǎi)方行使權(quán)利的義務(wù)人。

　　期權(quán)的優(yōu)點(diǎn)在于收益無(wú)限的同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)損失有限，因此在很多時(shí)候，利用期權(quán)來(lái)取代期貨進(jìn)行做空、對(duì)沖利交易，會(huì)比單純利用期貨套利具有更小的風(fēng)險(xiǎn)和更高的收益率。