什么股票在股債雙牛值得買(mǎi)入?

　　股市中小盤(pán)表現(xiàn)好于大盤(pán)，中證500、中小板指、創(chuàng)業(yè)板指漲幅超過(guò)10%。回顧過(guò)去一個(gè)季度的國(guó)內(nèi)資產(chǎn)變現(xiàn)，不同風(fēng)格的股票指數(shù)基本都獲得了30%以上的回報(bào)，領(lǐng)漲全球股市。長(zhǎng)期來(lái)看，牛市缺乏基本面支撐，需要警惕市場(chǎng)情緒爆發(fā)之后的回調(diào)，就像今年4月一樣。

　　目前判斷更多的是短期的情緒左右，長(zhǎng)期來(lái)看，我們還要回歸到基本面。投資者往往過(guò)于關(guān)注短期一天、一周的市場(chǎng)波動(dòng)而忽略了長(zhǎng)期幾個(gè)月甚至幾年的行情。

　　A股算起來(lái)，反彈已經(jīng)有1個(gè)月了，創(chuàng)業(yè)板盤(pán)中更是來(lái)了個(gè)技術(shù)性牛市。接下來(lái)市場(chǎng)可能會(huì)在猶豫中前行，因?yàn)槟壳斑€看不到太多的利空，除非外盤(pán)出現(xiàn)大跌。剩下的還是看下周的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)好行情可能會(huì)繼續(xù)，數(shù)據(jù)不好國(guó)慶的反彈行情可能將會(huì)暫時(shí)告一段落。目前筆者的觀點(diǎn)是偏向于數(shù)據(jù)依舊不及預(yù)期。目前看最近的一次貿(mào)易談判要到10月份了，無(wú)論未來(lái)發(fā)生什么，8、9兩個(gè)月的數(shù)據(jù)定然不會(huì)太好看。畢竟關(guān)稅還在。

　　房地產(chǎn)的成交依舊很清淡，金九銀十描述房地產(chǎn)市場(chǎng)，今年的房地產(chǎn)市場(chǎng)鐵定還是不行。沒(méi)有房地產(chǎn)的加持即使未來(lái)經(jīng)濟(jì)能短暫企穩(wěn)也很難出現(xiàn)反彈。也就是說(shuō)債市的牛市根基將會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間。

　　而股市的邏輯，之前就講過(guò)了，低估值+經(jīng)濟(jì)脫實(shí)向虛。股市的上漲是流動(dòng)性偏好的結(jié)果。參考上一波康波的蕭條期，庫(kù)存、中周期反彈的情景。看多所有大類(lèi)資產(chǎn)，下面的一段時(shí)間很有可能是資本市場(chǎng)的泡沫時(shí)間。

　　那么，當(dāng)股債雙牛行情出現(xiàn)的時(shí)候投資者該買(mǎi)什么股票呢?

　　通信：積極關(guān)注通信設(shè)備、無(wú)線(xiàn)上游領(lǐng)域的行業(yè)機(jī)遇，同時(shí)持續(xù)看好物聯(lián)網(wǎng)及云計(jì)算高景氣度。

　　傳媒：個(gè)股分化，關(guān)注各領(lǐng)域頭部公司。

　　輕工：工程渠道業(yè)務(wù)有望成為最為受益的地產(chǎn)后周期板塊。

　　保險(xiǎn)板塊：推薦中國(guó)太保、中國(guó)人壽和新華保險(xiǎn)。

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