核心要聞：
 
登陸科創(chuàng)板的螞蟻集團(tuán)宣布設(shè)立消費(fèi)金融公司，民間借貸利率紅線調(diào)整等事件，讓消費(fèi)金融再度成為受人關(guān)注的領(lǐng)域。16家消費(fèi)金融公司上半年財(cái)報(bào)受疫情沖擊明顯，整體業(yè)績(jī)下滑，如湖北消費(fèi)金融公司凈利潤(rùn)同比大降九成，大量的線下服務(wù)轉(zhuǎn)為線上，但由于業(yè)務(wù)數(shù)字化和市場(chǎng)化程度高，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)、消費(fèi)市場(chǎng)不斷擴(kuò)展的背景下，依然具有較好的發(fā)展前景。
----------






伴隨擬登陸科創(chuàng)板的螞蟻集團(tuán)也宣布設(shè)立消費(fèi)金融公司，以及民間借貸利率紅線調(diào)整等熱點(diǎn)事件的出現(xiàn)，消費(fèi)金融再度成為受人關(guān)注的領(lǐng)域。

今年上半年，消費(fèi)金融受疫情沖擊和政策收緊雙重影響，行業(yè)發(fā)展如何？證券時(shí)報(bào)記者梳理了16家消費(fèi)金融公司上半年財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，上半年行業(yè)受疫情沖擊明顯，整體業(yè)績(jī)下滑或者增速出現(xiàn)放緩，受影響嚴(yán)重的公司如湖北消費(fèi)金融公司凈利潤(rùn)同比大降九成，僅少數(shù)幾家消費(fèi)金融公司獲得業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

疫情拉低消金利潤(rùn)

據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)公告，截至2020年6月末，消費(fèi)金融公司已發(fā)展到26家，資產(chǎn)規(guī)模4861.5億元，貸款余額4686.1億元，服務(wù)客戶數(shù)1.4億人。隨著8月17日光大銀行旗下北京陽(yáng)光消費(fèi)金融股份有限公司正式掛牌開(kāi)業(yè)，最新的已開(kāi)業(yè)持牌消費(fèi)金融公司增至27家。

證券時(shí)報(bào)記者梳理各方股東的年報(bào)，查詢到16家消費(fèi)金融公司的業(yè)績(jī)情況，整體而言，業(yè)績(jī)下滑和增速放緩是大多數(shù)消費(fèi)金融公司的狀態(tài)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，同屬于銀行業(yè)的消金公司上半年出現(xiàn)業(yè)績(jī)壓力，主要與疫情影響相關(guān)。

“突發(fā)疫情使得宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下滑，企業(yè)和個(gè)人的還款能力下降，逃廢債增加，金融機(jī)構(gòu)的壞賬率抬頭，風(fēng)險(xiǎn)撥備增加。”零壹研究院院長(zhǎng)于百程對(duì)記者表示。

受疫情影響最明顯的，則以湖北消費(fèi)金融公司為典型代表。今年年初，湖北是國(guó)內(nèi)疫情最嚴(yán)重的地區(qū)，當(dāng)?shù)氐南M(fèi)金融行業(yè)也受到了較大的沖擊。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年湖北消費(fèi)金融公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.5億元，較上年同期的6.55億元下滑15.96%；凈利潤(rùn)為370萬(wàn)元，較上年的0.56億元下降93.4%。截至2020年6月30日，湖北消費(fèi)金融公司總資產(chǎn)為85.91億元，較年初的88.61億元，減少2.7億元。

上半年業(yè)績(jī)下滑幅度較大的消金公司還包括海爾消費(fèi)金融公司，該公司以家電、教育和醫(yī)美為三大展業(yè)領(lǐng)域，疫情對(duì)這些線下消費(fèi)市場(chǎng)造成了嚴(yán)重沖擊。

數(shù)據(jù)顯示，海爾消費(fèi)金融公司上半年?duì)I業(yè)收入為6.8億元，較去年同期6.78億元有所微增；凈利潤(rùn)0.38億元，較去年同期的1.28億元下滑70.33%。截至2020年6月30日，海爾消費(fèi)金融公司總資產(chǎn)為94.103億元，較年初的102.899億元下滑8.55%。

另外，上半年還有幾家消費(fèi)金融公司處于虧損狀態(tài)。

以華融消費(fèi)金融公司為例，2019年該公司虧損額為1.98億元，在持牌消金機(jī)構(gòu)中排名落后。今年上半年，其股東方合肥百貨披露，華融消費(fèi)金融上半年投資損益為虧損193.2萬(wàn)元，按照持股比例計(jì)算，華融消費(fèi)上半年虧損約840萬(wàn)元。

今年5月開(kāi)業(yè)的小米消費(fèi)金融公司也尚處虧損狀態(tài)，該公司上半年?duì)I業(yè)收入343.9萬(wàn)元，凈虧損906.9萬(wàn)元。

線下大幅轉(zhuǎn)為線上

疫情幾乎重塑了國(guó)內(nèi)一些經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的業(yè)態(tài)，大量的線下服務(wù)轉(zhuǎn)為線上，這樣的狀況在消金行業(yè)也大有體現(xiàn)。

一些倚重線下的消費(fèi)金融公司，上半年業(yè)績(jī)受到較大影響。上市公司陸家嘴發(fā)布的2020年半年報(bào)顯示，其參股的公司中銀消費(fèi)金融上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.3億元，凈利潤(rùn)1.01億元。由于此前中銀消費(fèi)金融沒(méi)有披露過(guò)2019年上半年業(yè)績(jī)情況，如果以2019年整年數(shù)據(jù)推算，則中銀消費(fèi)金融今年上半年的凈利潤(rùn)也是處于下滑態(tài)勢(shì)。

據(jù)了解，中銀消費(fèi)金融2019年全年?duì)I收43.15億元，凈利潤(rùn)6.59億元。這也意味著該公司2020年上半年21.3億元的營(yíng)業(yè)收入占其去年全年?duì)I收的49.4%，基本持平，而上半年凈利潤(rùn)僅達(dá)去年全年凈利潤(rùn)的15.32%。

相對(duì)而言，科技和線上優(yōu)勢(shì)較為明顯的招聯(lián)消費(fèi)金融，依舊位居消費(fèi)金融行業(yè)業(yè)績(jī)第一位，該公司業(yè)績(jī)下滑較中銀消費(fèi)金融幅度小很多。數(shù)據(jù)顯示，招聯(lián)消費(fèi)金融上半年?duì)I業(yè)收入60.23億元，較2019年同期的46.06億元增長(zhǎng)30.76%；凈利潤(rùn)5.78億元，較2019年同期的7.1億元減少18.56%。截至2020年6月30日，招聯(lián)消費(fèi)金融總資產(chǎn)920.76億元，較年初減少6.2億元。

“疫情倒逼新興消費(fèi)業(yè)態(tài)發(fā)展，非接觸性消費(fèi)、線上消費(fèi)等形式增長(zhǎng)迅猛，疫情對(duì)我們影響不大，我們基本上以純線上為主了。”蘇寧消費(fèi)金融相關(guān)人士對(duì)記者表示。

數(shù)據(jù)顯示，蘇寧消費(fèi)金融今年上半年?duì)I業(yè)收入2.52億元，凈利潤(rùn)1014.5萬(wàn)元，而2019年同期，該公司營(yíng)業(yè)收入2.26億元，凈利潤(rùn)虧損1.97億元，這意味著該公司在今年疫情之下反而實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。

“隨著下半年宏觀經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，目前來(lái)看也相對(duì)樂(lè)觀，消費(fèi)金融公司的利潤(rùn)有望跟隨回暖。”于百程表示。

科技巨頭加速入場(chǎng)

雖然疫情等因素使得消金公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)壓力，但作為專業(yè)的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，由于業(yè)務(wù)數(shù)字化和市場(chǎng)化程度高，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)、消費(fèi)市場(chǎng)不斷擴(kuò)展的背景下，消金公司依然具有較好的發(fā)展前景。

今年8月22日，魚(yú)躍醫(yī)療公告，擬與螞蟻集團(tuán)、寧德時(shí)代、千方科技等一起設(shè)立螞蟻消費(fèi)金融公司，注冊(cè)資本高達(dá)80億元，注資規(guī)模與捷信消費(fèi)金融并列行業(yè)第一。

螞蟻消費(fèi)金融公司若獲批成立，將是今年第三家由科技巨頭發(fā)起設(shè)立的消費(fèi)金融公司，此前的4月、5月，科技實(shí)力強(qiáng)大的中國(guó)平安和小米集團(tuán)已先后發(fā)起設(shè)立平安消費(fèi)金融公司、小米消費(fèi)金融公司。

截至目前，手握大量數(shù)據(jù)資源、擁有巨大流量?jī)?yōu)勢(shì)和風(fēng)控優(yōu)勢(shì)的科技巨頭如百度、新浪、小米和阿里巴巴等基本上扎進(jìn)消金領(lǐng)域“跑馬圈地”了。

于百程認(rèn)為，新入局的這些消費(fèi)金融公司，股東均為互聯(lián)網(wǎng)或金融巨頭，進(jìn)一步抬升了消費(fèi)金融公司的設(shè)立門(mén)檻，這些新消費(fèi)金融公司入局后，依據(jù)各自的客群優(yōu)勢(shì)、技術(shù)實(shí)力和業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，將進(jìn)一步拓寬消費(fèi)金融市場(chǎng)，并快速成長(zhǎng)為行業(yè)的領(lǐng)軍公司。

科技巨頭入局給現(xiàn)有行業(yè)帶來(lái)了鯰魚(yú)效應(yīng)的同時(shí)，民間借貸利率紅線的下調(diào)則進(jìn)一步對(duì)行業(yè)公司提出了挑戰(zhàn)。

“民間借貸利率紅線的下調(diào)，對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)可能會(huì)帶來(lái)較大沖擊，最高貸款利率只有4倍LPR了，以前業(yè)界幾乎都踩著24%甚至36%進(jìn)行展業(yè)。”一位消費(fèi)金融業(yè)研究人士對(duì)記者表示，民間借貸利率紅線下調(diào)將進(jìn)一步壓縮行業(yè)的利潤(rùn)空間。

蘇寧消費(fèi)金融相關(guān)人士對(duì)記者表示，今年疫情影響和民間借貸利率司法保護(hù)上限下調(diào)，消費(fèi)金融公司對(duì)客戶的選擇會(huì)收緊，下沉的客戶可能會(huì)放棄，深耕現(xiàn)有客戶增加復(fù)借率，深挖自身場(chǎng)景資源，進(jìn)一步提升獲客能力和風(fēng)控技術(shù)，才能保持競(jìng)爭(zhēng)力。

于百程表示，面對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，未來(lái)，面對(duì)客群下沉、業(yè)務(wù)開(kāi)放，如何利用人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)來(lái)降本增效，提升智能化水平，將是消費(fèi)金融業(yè)務(wù)突圍的關(guān)鍵。

中國(guó)消費(fèi)金融40人論壇副秘書(shū)長(zhǎng)程雪軍認(rèn)為，消費(fèi)金融公司需要改變過(guò)去依靠“鋪網(wǎng)點(diǎn)、搞地推”式的粗放型發(fā)展模式，需要大力發(fā)展以大數(shù)據(jù)和人工智能等為基礎(chǔ)的金融科技，把線下重資產(chǎn)的粗放發(fā)展轉(zhuǎn)型到線上輕資產(chǎn)的科技發(fā)展。