新股申購(gòu)有哪些風(fēng)險(xiǎn)?

　　1、本次發(fā)行在發(fā)行流程，申購(gòu)、繳款等環(huán)節(jié)發(fā)生重大變化，敬請(qǐng)投資者重點(diǎn)關(guān)注，主要變化如下：

　　(1)發(fā)行人和聯(lián)合保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果，綜合考慮發(fā)

　　行人基本面、市場(chǎng)情況、同行業(yè)上市公司估值水平、募集資金需求及承銷風(fēng)險(xiǎn)等因素，協(xié)商確定本次發(fā)行價(jià)格為 19.30 元/股，網(wǎng)下發(fā)行不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。

　　投資者請(qǐng)按此價(jià)格在 2017 年 11 月 30 日(T 日)進(jìn)行網(wǎng)上和網(wǎng)下申購(gòu)，申購(gòu)時(shí)無(wú)需繳付申購(gòu)資金。本次網(wǎng)下發(fā)行申購(gòu)日與網(wǎng)上申購(gòu)日同為 2017 年 11 月30 日(T 日)，其中，網(wǎng)下申購(gòu)時(shí)間為 9:30-15:00，網(wǎng)上申購(gòu)時(shí)間為 9:15-11:30，13:00-15:00。

　　(2)聯(lián)合保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)對(duì)所有配售對(duì)象的價(jià)格由高到低排列后，如高于某一價(jià)格的擬申購(gòu)總量小于 10%，包含該價(jià)格及以上價(jià)格的擬申購(gòu)總量大于等于 10%，則該檔價(jià)格為臨界價(jià)格，高于臨界價(jià)格對(duì)應(yīng)的申購(gòu)量將被全部剔除，報(bào)價(jià)等于該臨界價(jià)格的配售對(duì)象按“申購(gòu)量由少到多，申購(gòu)時(shí)間(以深交所網(wǎng)下申購(gòu)平臺(tái)時(shí)間為準(zhǔn))由晚到早”的原則依次剔除，直至剔除總量首次超過(guò)擬申購(gòu)總量的 10%。當(dāng)臨界價(jià)格與確定的發(fā)行價(jià)格相同時(shí)，對(duì)該價(jià)格的申報(bào)數(shù)量可不再剔除，此時(shí)剔除最高報(bào)價(jià)的比例可以低于 10%。剔除部分不得參與網(wǎng)下申購(gòu)。

　　(3)網(wǎng)上投資者應(yīng)當(dāng)自主表達(dá)申購(gòu)意向，不得全權(quán)委托證券公司進(jìn)行新股申購(gòu)。

　　(4)網(wǎng)下投資者應(yīng)根據(jù)《網(wǎng)下發(fā)行初步配售結(jié)果公告》，于 2017 年 12 月 4日(T+2 日)16:00 前，按最終確定的發(fā)行價(jià)格與獲配數(shù)量及時(shí)足額繳納新股認(rèn)購(gòu)資金。

　　網(wǎng)上投資者申購(gòu)新股中簽后應(yīng)根據(jù)《網(wǎng)上中簽結(jié)果公告》履行資金交收義務(wù)，確保其資金賬戶在 2017 年 12 月 4 日(T+2 日)日終有足額的新股認(rèn)購(gòu)資金，投資者款項(xiàng)劃付需遵守投資者所在證券公司的相關(guān)規(guī)定。

　　網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購(gòu)部分的股份由聯(lián)合保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)包銷。

　　(5)當(dāng)出現(xiàn)網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)量合計(jì)不足本次公開(kāi)發(fā)行

　　數(shù)量的 70%時(shí)，聯(lián)合保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)將中止本次新股發(fā)行，并就中止發(fā)行的原因和后續(xù)安排進(jìn)行信息披露。

　　(6)網(wǎng)下獲配投資者未及時(shí)足額繳納認(rèn)購(gòu)款的，將被視為違約并應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任，聯(lián)合保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)將違約情況報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案。網(wǎng)上投資者連續(xù) 12 個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn) 3 次中簽后未足額繳款的情形時(shí)，6 個(gè)月內(nèi)不得參與新股申購(gòu)。

　　2、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、其他政府部門(mén)對(duì)本次發(fā)行所做的任何決定或意見(jiàn)，均不表明其對(duì)發(fā)行人股票的投資價(jià)值或投資者的收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。請(qǐng)投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，審慎研判發(fā)行定價(jià)的合理性，理性做出投資決策。

　　3、擬參與本次發(fā)行申購(gòu)的投資者，須認(rèn)真閱讀 2017 年 11 月 21 日(T-7 日)

　　披露于中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定五家網(wǎng)站，特別是其中的“重大事項(xiàng)提示”及“風(fēng)險(xiǎn)因素”章節(jié)，充分了解發(fā)行人的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，自行判斷其經(jīng)營(yíng)狀況及投資價(jià)值，并審慎做出投資決策。發(fā)行人受到政治、經(jīng)濟(jì)、行業(yè)及經(jīng)營(yíng)管理水平的影響，經(jīng)營(yíng)狀況可能會(huì)發(fā)生變化，由此可能導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由投資者自行承擔(dān)。

　　4、本次網(wǎng)下發(fā)行的股票無(wú)流通限制及鎖定期安排，自本次發(fā)行的股票在深交所上市交易之日起開(kāi)始流通。請(qǐng)投資者務(wù)必注意由于上市首日股票流通量增加導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　5、提請(qǐng)投資者關(guān)注發(fā)行價(jià)格與網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)之間存在的差異。

　　6、本次發(fā)行遵循市場(chǎng)化定價(jià)原則，在初步詢價(jià)階段由投資者基于真實(shí)認(rèn)購(gòu)意圖報(bào)價(jià)，發(fā)行人與聯(lián)合保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果，綜合考慮發(fā)行人自身的內(nèi)在價(jià)值、募集資金需求、未來(lái)的成長(zhǎng)性、可比公司的估值水平以及承銷風(fēng)險(xiǎn)等因素，協(xié)商確定本次發(fā)行價(jià)格。

　　發(fā)行人所屬行業(yè)為計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)(C39)，本次確定的發(fā)行價(jià)格 19.30 元/股對(duì)應(yīng)的發(fā)行人 2016 年攤薄后市盈率為 22.99 倍，低于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)(C39)的最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率(54.33 倍)，但仍存在未來(lái)發(fā)行人估值水平向行業(yè)平均市盈率水平回歸、股價(jià)下跌給新股投資者帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　任何投資者如參與網(wǎng)上申購(gòu)，均視為其已接受該發(fā)行價(jià)格，投資者若不認(rèn)可本次發(fā)行定價(jià)方法和發(fā)行價(jià)格，建議不參與本次申購(gòu)。

　　7、本次發(fā)行有可能存在上市后跌破發(fā)行價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注定

　　價(jià)市場(chǎng)化蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)因素，知曉股票上市后可能跌破發(fā)行價(jià)，切實(shí)提高股票風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，強(qiáng)化價(jià)值投資理念，避免盲目炒作，監(jiān)管機(jī)構(gòu)、發(fā)行人和聯(lián)合保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)均無(wú)法保證股票上市后不會(huì)跌破發(fā)行價(jià)格。