TMT方面，DRAM存儲(chǔ)器價(jià)格上漲；11月全球半導(dǎo)體銷售額同比增幅擴(kuò)大；北美PCB訂單量當(dāng)月同比增速轉(zhuǎn)正。中游制造方面，電解錳、電解鈷價(jià)格漲幅較大；光伏行業(yè)價(jià)格指數(shù)下行，1-11月倉儲(chǔ)等固定資產(chǎn)投資完成額同比增速增幅擴(kuò)大。消費(fèi)需求方面，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤上漲；電影票房收入周環(huán)比提升幅度較大。資源品方面，螺紋鋼、鋼坯、鐵礦石價(jià)格上行，鋼坯庫存漲幅較大；動(dòng)力煤價(jià)格上漲；玻璃價(jià)格繼續(xù)上行，多地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)下行；原油價(jià)格上升；有機(jī)化工品價(jià)格多數(shù)上行，工業(yè)金屬中鈷、錫等價(jià)格漲幅較大。

　　核心觀點(diǎn)

　　·【本周關(guān)注】近期豬肉、豆粕、玉米等多種農(nóng)產(chǎn)品(行情000061,診股)價(jià)格漲幅較大。豬肉：由于天氣和檢疫等影響，豬肉供給偏緊帶來短期豬價(jià)回升；但目前生豬養(yǎng)殖勢頭恢復(fù)良好，養(yǎng)殖利潤回升，后續(xù)缺口預(yù)計(jì)收窄，豬價(jià)在春節(jié)前后或達(dá)到高點(diǎn)。玉米：生豬養(yǎng)殖恢復(fù)，加大對飼料的需求，同時(shí)玉米主產(chǎn)區(qū)受臺(tái)風(fēng)影響產(chǎn)量下降，后續(xù)隨著新糧的上市，供需缺口有望收窄。豆粕：美豆價(jià)格的上漲是近期豆粕價(jià)格上行的主要誘因，但目前港口進(jìn)口大豆庫存處于高位，可能會(huì)限制豆粕價(jià)格的進(jìn)一步上行。

　　·【信息技術(shù)】本周DRAM存儲(chǔ)器、NAND存儲(chǔ)器價(jià)格上漲。2020年11月全球半導(dǎo)體銷售額同比增幅擴(kuò)大，美洲、日本、中國和亞太地區(qū)半導(dǎo)體銷售額同比繼續(xù)上行，中國和亞太地區(qū)增幅有所擴(kuò)大，日本由負(fù)轉(zhuǎn)正，歐洲地區(qū)半導(dǎo)體銷售額同比降幅收窄。2020年11月份北美PCB出貨量當(dāng)月同比增幅收窄，訂單量當(dāng)月同比增速轉(zhuǎn)正。

　　·【中游制造】電解錳、電解鈷價(jià)格漲幅較大，正極材料、鋰材料和鈷材料價(jià)格多數(shù)上漲。光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)下行，組件、電池片、硅片價(jià)格指數(shù)微跌，多晶硅價(jià)格指數(shù)上漲；光伏產(chǎn)業(yè)鏈中硅料現(xiàn)貨價(jià)格上漲，硅片、電池片、組件現(xiàn)貨價(jià)格維持不變。CCFI和BDI指數(shù)均上行。

　　·【消費(fèi)需求】主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格繼續(xù)上漲。仔豬、生豬和豬肉價(jià)格上漲；自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖和外購仔豬養(yǎng)殖利潤周環(huán)比上漲。在肉雞養(yǎng)殖方面，肉雞苗價(jià)格與上周持平，雞肉價(jià)格微跌。蔬菜價(jià)格指數(shù)上漲，棉花和玉米期貨價(jià)格上漲。電影票房收入增幅較大。12月文化用紙價(jià)格環(huán)比上行，同比下降。

　　·【資源品】建筑鋼材十日平均成交量下行，螺紋鋼、唐山鋼坯價(jià)格指數(shù)和鐵礦石價(jià)格指數(shù)均上漲；主要鋼材品種、國內(nèi)港口鐵礦石和唐山鋼坯庫存上漲；全國高爐開工率和唐山鋼廠高爐開工率上升，產(chǎn)能利用率下降。動(dòng)力煤價(jià)格上漲，焦炭和焦煤期貨價(jià)格上漲，京唐港煉焦煤庫存上漲，秦皇島港煤炭和天津港(行情600717,診股)焦炭庫存下降。浮法玻璃均價(jià)微跌，庫存下降，水泥價(jià)格指數(shù)小幅下降。國際原油價(jià)格上行，庫存小幅減少。有機(jī)化工品期貨價(jià)格多數(shù)上行。工業(yè)金屬中錫、鈷價(jià)格漲幅較大；銅、鋁、錫等庫存下降。

　　·【金融地產(chǎn)】本周貨幣市場凈投放，隔夜SHIBOR利率下行。A股成交額和換手率上行。本周土地成交溢價(jià)率和商品房成交面積下降。

　　·【公用事業(yè)】我國天然氣出廠價(jià)上行。1-11月倉儲(chǔ)等固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比上行。12月制造業(yè)PMI維持在榮枯線以上。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)扶持力度不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)

　　目錄

　　01

　　本周行業(yè)景氣度核心變化總覽

　　1、本周關(guān)注：生豬養(yǎng)殖恢復(fù)良好，玉米豆粕等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格景氣上行

　　近期豬肉、豆粕、玉米等多種農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格漲幅較大。截至1月1日，22個(gè)省市平均仔豬價(jià)格92.86元/千克，周環(huán)比上行1.53%，相比12月初增長10.5%；生豬平均價(jià)格35.41元/千克，周環(huán)比上行4.33%，月環(huán)比上行7.73%；豬肉價(jià)格本周上行2.89%至48.83元/千克，月環(huán)比上行11.0%。相比12月初，中國壽光蔬菜價(jià)格上漲了51.59%。其中棉花期貨價(jià)格上行了11.3%，玉米期貨價(jià)格上行了16.87%，南華豆粕指數(shù)上行了10.05%。

　　利潤回升，生豬養(yǎng)殖恢復(fù)勢頭良好：豬肉價(jià)格12月份以來增長顯著，一方面由于天氣原因，生豬外調(diào)受限，另一方面，受疫情影響，進(jìn)口冷鏈?zhǔn)称肥軝z疫的限制，供給偏緊帶來短期豬肉價(jià)格回升。

　　從生豬養(yǎng)殖來看，目前生豬養(yǎng)殖勢頭恢復(fù)良好，養(yǎng)殖利潤回升。10月份生豬存欄38700萬頭，相比6月份的33996萬頭增長了13.84%，10月份生豬存欄變化率同比增長27%，相比7月份增幅擴(kuò)大13.9個(gè)百分點(diǎn)。生豬養(yǎng)殖利潤從11月初開始回升，最近兩個(gè)月自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤回升了41.31%，外購仔豬養(yǎng)殖利潤增長了324.58%。整體來看養(yǎng)殖利潤可觀，加上地方養(yǎng)殖政策的支持，企業(yè)擴(kuò)張積極性較高。同時(shí)由于生豬補(bǔ)欄的增多，仔豬價(jià)格企穩(wěn)回升。

　　后續(xù)來看，春節(jié)將至備貨需求增多，豬肉的需求放量，對短期價(jià)格帶來支撐；中長期來看考慮到生豬的生長周期，上半年豬肉供應(yīng)可能仍然偏低，但豬肉的養(yǎng)殖恢復(fù)勢頭良好，2021年下半年，豬肉的缺口將會(huì)收窄。豬價(jià)預(yù)計(jì)在春節(jié)前后達(dá)到高點(diǎn)。

　　玉米、豆粕等價(jià)格不斷創(chuàng)新高：8月份以來玉米價(jià)格不斷攀升，玉米期貨結(jié)算價(jià)從8月初的323.0點(diǎn)增長至目前的491.75點(diǎn)，漲幅達(dá)到52.2%。從需求端來看，一方面，玉米作為主要的飼料之一，隨著生豬養(yǎng)殖的恢復(fù)，玉米飼料需求提升，另一方面，此前為了調(diào)控糧食價(jià)格，中儲(chǔ)糧連續(xù)拍賣了大量的庫存玉米，導(dǎo)致玉米庫存降至近幾年的低位，從保障糧食安全的角度考慮，補(bǔ)庫存的預(yù)期增強(qiáng)。從供給端來看，主產(chǎn)區(qū)玉米減產(chǎn)，9月份東北主產(chǎn)區(qū)受臺(tái)風(fēng)等天氣影響，玉米生長受到明顯打擊，減產(chǎn)導(dǎo)致市場玉米缺口較大。11月份玉米進(jìn)口量同比增長122.8%，創(chuàng)2018年7月份以來的新高。后續(xù)來看，預(yù)計(jì)一季度玉米供給仍然偏緊，但玉米等農(nóng)作物具有明顯的季節(jié)性，并且小麥等對其替代作用較強(qiáng)，后續(xù)隨著新糧的上市，供需缺口格局有望收窄。

　　豆粕：我國是世界上最大的大豆消耗國，目前我國80%以上的豆粕依賴進(jìn)口。因此豆粕價(jià)格受國際影響較大。12月份以來，南華豆粕指數(shù)上漲了10.05%，國際上來看，很大程度上由于美豆價(jià)格的上漲。刺激美豆價(jià)格上行的主要直接原因一方面在于拉尼娜機(jī)端天氣帶來南美大豆減產(chǎn)預(yù)期，另一方面工人罷工疊加全球疫情不容樂觀，美豆供給偏緊。國內(nèi)來看，生豬養(yǎng)殖回升明顯，提升對豆粕等飼料的需求，但目前港口進(jìn)口大豆庫存處于高位，可能會(huì)限制豆粕價(jià)格的進(jìn)一步上行。

　　2、行業(yè)景氣度核心變化總覽

　　02

　　信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)

　　1、DRAM、NAND價(jià)格上漲

　　本周DRAM存儲(chǔ)器、NAND存儲(chǔ)器價(jià)格上漲。截至1月5日，4GB 1600MHz DRAM價(jià)格周環(huán)比上漲3.22%至1.858美元，4GB eTT DRAM價(jià)格與上周持平為1.260美元。32GB NAND flash價(jià)格周環(huán)比上漲1.20%至1.942美元，64GB NAND flash價(jià)格上漲0.88%至2.40美元。

　　2、11月全球半導(dǎo)體銷售額同比增幅擴(kuò)大

　　2020年11月全球半導(dǎo)體銷售額同比增幅擴(kuò)大，美洲、日本、中國和亞太地區(qū)半導(dǎo)體銷售額同比繼續(xù)上行，其中中國和亞太地區(qū)增幅有所擴(kuò)大，日本由負(fù)轉(zhuǎn)正，歐洲地區(qū)半導(dǎo)體銷售額同比下降，降幅收窄。根據(jù)美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，11月全球半導(dǎo)體當(dāng)月銷售額為394.1億美元，同比上行7.0%，比10月份增幅擴(kuò)大1.0個(gè)百分點(diǎn)。從細(xì)分地區(qū)來看，美洲半導(dǎo)體銷售額為84.6億美元，同比增長12.5%，較10月漲幅收窄1.7個(gè)百分點(diǎn)；中國地區(qū)半導(dǎo)體銷售額為138.6億美元，同比增長6.5%，漲幅擴(kuò)大0.2個(gè)百分點(diǎn)；亞太地區(qū)半導(dǎo)體銷售額為243.4億美元，同比增長6.8%，漲幅擴(kuò)大0.7個(gè)百分點(diǎn)；日本半導(dǎo)體銷售額為32.8億美元，同比增長5.1%，增速轉(zhuǎn)正；歐洲地區(qū)半導(dǎo)體銷售額為33.4億美元，降幅較上月縮小了4.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　3、2020年11月北美PCB訂單量同比轉(zhuǎn)正

　　2020年11月份北美PCB出貨量當(dāng)月同比增幅收窄，訂單量當(dāng)月同比增速轉(zhuǎn)正。11月當(dāng)月北美PCB出貨量同比為1.0%，相比10月份增幅減少2.0個(gè)百分點(diǎn)；PCB訂單量當(dāng)月同比上升17.0%，訂單出貨比上升至1.05，需求有所增加。

　　03

　　中游制造業(yè)

　　1、本周電解錳、電解鈷價(jià)格漲幅較大

　　本周電解錳、電解鈷價(jià)格漲幅較大，正極材料、鋰材料和鈷材料價(jià)格多數(shù)上漲。在電解液方面，截至1月6日，六氟磷酸鋰價(jià)格環(huán)比上升2.27%至11.25萬元/噸；截至1月6日，電解液溶劑DMC價(jià)格維持在8000.00元/噸；在正極材料方面，截至1月6日，電解鎳現(xiàn)貨均價(jià)上行1.76%至136150.0元/噸；電解錳市場平均價(jià)格上行9.35%至15200.0元/噸。在鋰原材料方面，截至1月6日，電池級碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格上漲2.06%至49500.0元/噸；國產(chǎn)56.5%氫氧化鋰價(jià)格上漲2.04%至50000.0元/噸；國產(chǎn)60%鈷酸鋰價(jià)格上漲1.32%至230.0元/千克；電解液錳酸鋰價(jià)格維持在2.90萬元/噸；電解液磷酸鐵鋰價(jià)格維持在4.00萬元/噸；三元材料價(jià)格上行3.36%至123.0元/千克。在鈷產(chǎn)品方面，截至1月6日，鈷粉價(jià)格上行3.16%至294元/千克，電解鈷價(jià)格上漲7.96%至289500元/噸；氧化鈷價(jià)格上漲1.92%至212.0元/千克；四氧化三鈷價(jià)格上漲1.90%至215元/千克。

　　2、光伏行業(yè)價(jià)格指數(shù)下行，硅料現(xiàn)貨價(jià)格上漲

　　本周光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)下行，組件、電池片、硅片價(jià)格指數(shù)微跌，多晶硅價(jià)格指數(shù)上漲。截至1月4日，光伏行業(yè)綜合價(jià)格指數(shù)周環(huán)比下行0.52%至30.47，多晶硅價(jià)格指數(shù)周環(huán)比上行0.60%至52.10，電池片價(jià)格指數(shù)下行0.06%至16.87，硅片價(jià)格指數(shù)下行1.36%至29.84，組件價(jià)格指數(shù)下行1.20%至32.94。

　　本周光伏產(chǎn)業(yè)鏈中硅料現(xiàn)貨價(jià)格上漲，硅片、電池片、組件現(xiàn)貨價(jià)格維持不變。在硅料方面，截至1月4日，國產(chǎn)多晶硅料價(jià)格為13.15美元/千克，周環(huán)比均上升0.91%；進(jìn)口多晶硅料價(jià)格為12.54美元/千克，周環(huán)比下行0.26%；在硅片方面，截至1月4日，國內(nèi)主流廠商多晶硅片平均出廠價(jià)維持在1.18美元/片；在電池片方面，截至1月4日，156多晶電池片現(xiàn)貨價(jià)維持在0.09美元/瓦，國內(nèi)主流廠商156單晶硅電池片出廠價(jià)維持在0.86元/瓦；在組件方面，截至12月30日，晶硅光伏組件價(jià)格維持在0.17美元/瓦；薄膜光伏組件價(jià)格維持在0.21美元/瓦。

　　3、CCFI和BDI指數(shù)均上行

　　本周中國出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)CCFI上行，中國沿海散貨運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCBFI下行。在國內(nèi)航運(yùn)方面，截至1月4日，中國出口集裝箱運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCFI上行5.16%至1658.58點(diǎn)；中國沿海散貨運(yùn)價(jià)綜合指數(shù)CCBFI下行1.45%至1324.44點(diǎn)。本周波羅的海干散貨指數(shù)BDI和原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI均上行。在國際航運(yùn)方面，截至1月5日，波羅的海干散貨指數(shù)BDI為1418.0點(diǎn)，周環(huán)比上行7.18%；原油運(yùn)輸指數(shù)BDTI為466.0點(diǎn)，周環(huán)比上行1.08%。

　　04

　　消費(fèi)需求景氣觀察

　　1、主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格繼續(xù)上漲

　　主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格繼續(xù)上漲。截至12月30日，主產(chǎn)區(qū)生鮮乳價(jià)格報(bào)4.21元/公斤，較上周增長0.72%，月環(huán)比上漲3.69%，較去年同期上漲9.92%。

　　2、豬肉養(yǎng)殖利潤繼續(xù)回升

　　本周仔豬、生豬和豬肉價(jià)格上漲。截至1月1日，22個(gè)省市仔豬平均價(jià)格92.86元/千克，周環(huán)比上漲1.53%；22個(gè)省市平均生豬價(jià)格35.41元/千克，周環(huán)比上漲4.33%；22個(gè)省市平均豬肉價(jià)格48.83元/千克，周環(huán)比上漲2.89%。在生豬養(yǎng)殖利潤方面，本周自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖和外購仔豬養(yǎng)殖利潤周環(huán)比上漲。截至12月31日，自繁自養(yǎng)生豬養(yǎng)殖利潤為2236.14元/頭，周環(huán)比上漲5.59%；外購仔豬養(yǎng)殖利潤為679.71元/頭，周環(huán)比上漲21.66%。

　　在肉雞養(yǎng)殖方面，肉雞苗價(jià)格與上周持平，雞肉價(jià)格微跌。截至12月31日，主產(chǎn)區(qū)肉雞苗平均價(jià)格為1.86元/羽，與上周持平；截至12月30日，36個(gè)城市平均雞肉零售價(jià)格為12.82元/500克，周環(huán)比下降0.08%。

　　蔬菜價(jià)格指數(shù)上升，棉花和玉米期貨價(jià)格上漲。截至1月5日，中國壽光蔬菜價(jià)格指數(shù)為2013.6，較上周上漲10.29%；截至1月5日，棉花期貨結(jié)算價(jià)格為80.35美分/磅，較上周上漲5.24%；玉米期貨結(jié)算價(jià)格為491.75美分/蒲式耳，周環(huán)比上漲7.72%。

　　3、電影票房收入周環(huán)比提升幅度較大

　　受元旦假期影響，本周電影票房收入較上周提升幅度較大。截至1月3日，本周電影票房收入21.28億元，較上周上升93.3%，同比上升83.26%；觀影人數(shù)5615萬人，較上周上升93.8%，同比上升73.30%；電影上映252萬場，較上周上升7.2%。

　　4、文化用紙價(jià)格環(huán)比上行

　　12月文化用紙價(jià)格環(huán)比上行，同比下降。12月華夏太陽（華南）雙膠紙平均價(jià)為5350元/噸，月環(huán)比上漲11.46%，同比下降16.41%；華夏太陽（華南）銅版紙平均價(jià)為5525元/噸，與上月持平，同比下降17.84%。

　　05

　　資源品高頻跟蹤

　　1、鋼材成交量下行，鋼坯庫存漲幅較大

　　建筑鋼材十日平均成交量下行。根據(jù)Mysteel Data，1月5日主流貿(mào)易商全國建筑鋼材成交量為18.66萬噸。從過去十日移動(dòng)均值情況來看，截至1月5日，主流貿(mào)易商全國建筑鋼材成交量十日均值為18.04萬噸，十日均值的周環(huán)比下降6.77%。

　　本周螺紋鋼、唐山鋼坯價(jià)格指數(shù)、鐵礦石價(jià)格指數(shù)均上漲；主要鋼材品種、國內(nèi)港口鐵礦石和唐山鋼坯庫存上漲；全國高爐開工率和唐山鋼廠高爐開工率上升，產(chǎn)能利用率小幅下降。價(jià)格方面，截至1月5日，螺紋鋼價(jià)格為4422.00元/噸，周環(huán)比上漲1.19%；截至1月4日，唐山鋼坯價(jià)格指數(shù)為3846.00元/噸，周環(huán)比上漲1.24%；鐵礦石價(jià)格指數(shù)583.94，周環(huán)比上漲1.46%，相比去年同期上行71.54%。庫存方面，截至12月31日，主要鋼材品種庫存為843.10萬噸，周環(huán)比上漲1.88%；國內(nèi)港口鐵礦石庫存量為12417.00萬噸，周環(huán)比上漲0.06%；唐山鋼坯庫存量為55.45萬噸，周環(huán)比上漲42.36%。產(chǎn)能利用率方面，截至12月31日，全國高爐開工率67.54%，周環(huán)比上漲0.41個(gè)百分點(diǎn)；唐山鋼廠高爐開工率74.60%，周環(huán)比上漲0.79個(gè)百分點(diǎn)；唐山鋼廠產(chǎn)能利用率80.24%，周環(huán)比下降0.09個(gè)百分點(diǎn)。

　　2、動(dòng)力煤價(jià)格上漲，京津唐港煉焦煤庫存漲幅較大

　　價(jià)格方面，秦皇島山西優(yōu)混動(dòng)力煤上漲，焦炭和焦煤期貨價(jià)格上行。截至12月21日，秦皇島山西混優(yōu)動(dòng)力煤價(jià)格報(bào)684.50元/噸，周環(huán)比上漲4.19%；截至1月5日，京唐港山西主焦煤庫提價(jià)報(bào)1650.00元/噸，周環(huán)比上漲1.85%。截至1月5日，動(dòng)力煤期貨結(jié)算價(jià)為681.20元/噸，周環(huán)比上漲0.29%；焦炭期貨結(jié)算價(jià)收于2960.50元/噸，周環(huán)比上漲4.80%；焦煤期貨結(jié)算價(jià)收于1699.00元/噸，周環(huán)比上漲0.12%。

　　庫存方面，本周京唐港煉焦煤庫存上漲，秦皇島港煤炭和天津港焦炭庫存下降。截至1月5日，秦皇島港煤炭庫存較上周下降1.95%至503.00萬噸；截至12月31日，京唐港煉焦煤庫存為120.00萬噸，較上周上漲11.11%；天津港焦炭庫存為19.00萬噸，較上周下降5.00%。

　　3、玻璃價(jià)格微跌，水泥價(jià)格指數(shù)小幅下降

　　本周浮法玻璃現(xiàn)貨均價(jià)微跌，庫存下行，開工率和產(chǎn)能利用維持不變。在價(jià)格方面，截至1月5日，全國主要城市浮法玻璃現(xiàn)貨均價(jià)較上周下行0.06%至2179.60元/噸。庫存方面，截至1月1日，浮法玻璃生產(chǎn)線庫存周環(huán)比下行1.37%至2522萬重量箱；白玻璃庫存周環(huán)比下行1.43%至2277萬重量箱；彩玻璃庫存周環(huán)與上周持平為152萬重量箱。在生產(chǎn)端，截至1月4日，浮法玻璃生產(chǎn)線開工率維持在64.06%，產(chǎn)能利用率維持在67.02%。

　　水泥價(jià)格方面，本周全國水泥價(jià)格指數(shù)小幅下行，多地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)下降。西北區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)有所上行，長江、華東、華北、西南和中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)下降，東北地區(qū)維持不變。截至1月5日，全國水泥價(jià)格指數(shù)為153.87點(diǎn)，周環(huán)比下行0.55%；西北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)上行1.51%至141.27點(diǎn)；長江地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)較上周下行0.21%至167.71點(diǎn)；華東地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)周環(huán)比下行0.23%至166.30點(diǎn)；華北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)下行0.47%至140.10點(diǎn)；西南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)下行0.09%至126.65；中南地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)為160.63點(diǎn)，周環(huán)比下行2.39%；東北地區(qū)水泥價(jià)格指數(shù)維持在127.12點(diǎn)。

　　4、國際原油價(jià)格上行，化工品價(jià)格多數(shù)上漲

　　國際原油價(jià)格上行，庫存小幅下降。截至2021年1月5日，Brent原油現(xiàn)貨價(jià)格上行3.58%至52.59美元/桶，WTI原油價(jià)格上行4.02%至49.93美元/桶。在供給方面，截至2020年12月30日，美國鉆機(jī)數(shù)量當(dāng)周值為351部，較上周增加3部；截至2020年12月25日，全美商業(yè)原油庫存量周環(huán)比下行1.21%至4.93億桶。

　　無機(jī)化工品價(jià)格中，硫酸、鈦白粉價(jià)格上行，醋酸、純堿價(jià)格下降。截至12月31日，全國硫酸（98%）市場價(jià)周環(huán)比上行1.23%至378.80元/噸；截至1月3日，醋酸市場均價(jià)4431.25元/噸，較上周下行4.29%。截至1月5日，純堿期貨結(jié)算價(jià)周環(huán)比下行2.54%至1609.0元/噸；鈦白粉價(jià)格環(huán)比上行0.63%至16100.0元/噸。

　　有機(jī)化工品期貨價(jià)格多數(shù)上行，PTA、天然橡膠、燃料油、PVC等期貨價(jià)格均有不同程度上行。截至1月5日，PTA期貨結(jié)算價(jià)為3902.0元/噸，周環(huán)比上行2.96%；燃料油期貨結(jié)算價(jià)為2088.0元/噸，周環(huán)比上行0.87%；PVC期貨結(jié)算價(jià)上行1.26%至7225.0元/噸；LLDPE期貨結(jié)算價(jià)為7740.0元/噸，周環(huán)比上行1.18%；天然橡膠期貨結(jié)算價(jià)上行1.89%至14265.0元/噸；瀝青結(jié)算價(jià)下行2.35%至2580.0元/噸；甲醇期貨結(jié)算價(jià)2409.0元/噸，周環(huán)比下行0.41%；聚丙烯期貨結(jié)算價(jià)為8029.0元/噸，周環(huán)比下行0.55%。

　　苯乙烯價(jià)格周環(huán)比上行3.55%至6209.09元/噸；二甲苯周環(huán)比上行0.29%至4000.0元/噸；乙醇價(jià)格周環(huán)比下行2.13%至6900.00元/噸；苯酚價(jià)格周環(huán)比下行1.13%至6250.0元/噸；甲醇價(jià)格周環(huán)比下行0.91%至2417.78元/噸；DOP周環(huán)比下行2.77%至10540.0元/噸；甲苯周環(huán)比下行0.56%至3700.0元/噸。

　　5、工業(yè)金屬價(jià)格多數(shù)上行，庫存下降

　　本周工業(yè)金屬中，銅、鉛、鋅、錫、鈷、鎳、鋅等價(jià)格上漲；銅、鋁、鋅、錫、鉛等庫存下降。截至1月6日，銅平均價(jià)收于59260.0元/噸，周環(huán)比上行1.11%；錫價(jià)格周環(huán)比上行3.28%至157500.0元/噸；鎳價(jià)格周環(huán)比上行1.18%至132450.0元/噸；鈷價(jià)格上行4.98%至295000.0元/噸；鉛價(jià)格上行2.71%至15150.0元/噸；鋁價(jià)格周環(huán)比下降1.13%至15680.0元/噸；長江有色市場鋅價(jià)格周漲0.45%至22200.0元/噸。庫存方面，截至1月5日，銅庫存較上周下行7.50%至105425.0噸；鋅庫存較上周下行1.81%至202025.0噸；錫庫存周環(huán)比下跌10.31%至1870.0噸；鋁庫存較上周下行3.06%至1324500.0噸；鉛庫存本周下行0.82%至132750.0噸；鎳庫存247944.0噸，較上周上行0.46%。

　　本周黃金、白銀現(xiàn)貨價(jià)格均上升。截至1月5日，倫敦黃金現(xiàn)貨價(jià)格為1940.35美元/盎司，周環(huán)比上行3.52%；倫敦白銀現(xiàn)貨價(jià)格收于27.51美元/盎司，較上周上漲5.20%。截至1月5日，COMEX黃金期貨收盤價(jià)報(bào)1953.70美元/盎司，較上周上漲3.78%；COMEX白銀期貨收盤價(jià)上行5.22%至27.70美元/盎司。

　　06

　　金融與地產(chǎn)行業(yè)

　　1、貨幣市場本周凈投放，隔夜SHIBOR利率下行

　　本周貨幣市場凈投放，隔夜SHIBOR利率下行。截至1月6日，隔夜SHIBOR利率本周下行3bp至0.62%，1周SHIBOR周環(huán)比下行34個(gè)bp至1.97%，2周SHIBOR下行118bp至1.79%；截至1月5日，1天銀行間同業(yè)拆借利率周環(huán)比上行12bp至0.82%，7天銀行間同業(yè)拆借利率本周下行57bp至2.12%，14天銀行間同業(yè)拆借利率下行112bp至1.85%；在貨幣市場方面，截至1月1日，上周貨幣市場投放1750億元，貨幣市場回籠800億元，貨幣市場凈投放950億元。在匯率方面，截至1月6日，美元對人民幣中間價(jià)下行0.07至6.46。

　　6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率下行。截至1月6日，1周理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為2.85%，較上周上行5個(gè)bp；1個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為3.75%，較上周上行2個(gè)bp；6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率為3.69%，較上周下行5個(gè)bp。

　　2、A股成交額和換手率均上行

　　A股成交額和換手率均上行。截至1月5日，上證A股換手率上行0.35個(gè)百分點(diǎn)至1.25%；滬深兩市日總成交額上行，截至1月5日兩市日成交總額為12323.71億元人民幣，較12月28日上行43.92%。

　　在債券收益率方面，6個(gè)月/1年/3年期國債到期收益率有所下降。截至1月5日，6個(gè)月國債到期收益率本周下行17bp至2.35%，1年國債到期收益率下行8bp至2.50%，3年期國債到期收益率下行3bp至2.83%；5年期債券期限利差本周上行5bp至0.47%，10年期債券期限利差較上周上行6bp至0.66%；1年期AAA債券信用利差上行2 bp至0.61%，10年期AAA級債券信用利差下行5bp至0.93%。

　　3、本周土地成交溢價(jià)率和商品房成交面積下降

　　本周土地成交溢價(jià)率和商品房成交面積下降。截至1月3日，100大中城市土地成交溢價(jià)率為4.46%，較上周下降2.91個(gè)百分點(diǎn)；30大中城市商品房成交面積當(dāng)周值為393.26萬平方米，較上周下降23.42%。

　　07

　　公用事業(yè)

　　1、我國天然氣出廠價(jià)上行

　　我國天然氣出廠價(jià)上行，英國天然氣期貨結(jié)算價(jià)下行。截至1月5日，我國天然氣出廠價(jià)報(bào)5546.0元/噸，周環(huán)比上行1.17%；英國天然氣期貨結(jié)算價(jià)收于54.02便士/色姆，周環(huán)比下行2.68%。

　　供給方面，截至12月31日，美國天然氣鉆機(jī)數(shù)量為83部，與上周持平；截至1月1日，美國48個(gè)州合計(jì)可用天然氣庫存34600.0億立方英尺，周環(huán)比下降3.19%。

　　2、1-11月倉儲(chǔ)固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比增幅擴(kuò)大

　　1-11月份，全國鐵路固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)值為6713.17億元，累計(jì)同比下降2.03%，相比1-10月份降幅擴(kuò)大0.23個(gè)百分點(diǎn)。倉儲(chǔ)業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比增長9.0%，增幅較1-10月擴(kuò)大1.60個(gè)百分點(diǎn)；水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)固定資產(chǎn)投資完成額累計(jì)同比下降-0.30%，降幅較1-10月份收窄0.90個(gè)百分點(diǎn)。

　　3、12月制造業(yè)PMI維持在榮枯線以上

　　12月份我國制造業(yè)PMI維持在榮枯線以上，中型企業(yè)PMI增幅擴(kuò)大。12月份我國PMI指數(shù)為51.9%，相比11月份降低了0.2個(gè)百分點(diǎn)，仍然維持在榮枯線以上。其中大型企業(yè)PMI為52.7%，較11月下降0.3個(gè)百分點(diǎn)；中型企業(yè)PMI為52.7%，相比11月份增加了0.7個(gè)百分點(diǎn)；小型企業(yè)PMI為48.8%，相比11月份降低了1.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　12月份美日歐等國家制造業(yè)PMI均有一定幅度的提升。12月份歐洲制造業(yè)PMI55.2%，比11月份上升了1.40個(gè)百分點(diǎn)；日本制造業(yè)PMI為50.0%，比11月份增加了1.0個(gè)百分點(diǎn)，繼2019年4月后重回榮枯線以上；韓國制造業(yè)PMI為52.9%，與11月持平；美國12月份供應(yīng)管理協(xié)會(huì)制造業(yè)PMI為60.7%，比11月份增加了3.2個(gè)百分點(diǎn)。