一、低估的銀行股有哪些?

　　城商行的增速明顯更快，其中營業(yè)收入方面青島銀行增長幅度最大，達(dá)到44.8%，另外蘇州銀行、青農(nóng)商行、上海銀行、江蘇銀行等增速均在30%左右。從凈利潤的增速看，杭州銀行、寧波銀行增長超過20%，江陰銀行、常熟銀行、成都銀行等增速接近20%，中農(nóng)工建等大型商業(yè)銀行，增速在5%左右，增速偏低。

　　整體也有17.35%的漲幅，處于中間位置。上半年國防軍工漲幅最大，達(dá)到58.8%，電子、農(nóng)林牧漁、食品飲料三板塊整體漲幅也達(dá)到40%以上。傳媒、汽車、房地產(chǎn)、紡織服裝、建筑和鋼鐵等板塊變現(xiàn)較差，漲幅低于10%。

　　反觀估值情況，目前銀行估值與去年底時基本相當(dāng)，說明上半年銀行股的上漲主要是有業(yè)績增長推動的。而目前銀行板塊的估值仍較低，僅為6.33倍，有估值提升的潛力。

　　從具體的個股看，民生銀行、貴陽銀行、華夏銀行、交通銀行、北京銀行等靜態(tài)市盈率均低于6倍，體現(xiàn)了較高的估值優(yōu)勢。江陰銀行、蘇農(nóng)銀行、寧波銀行等靜態(tài)市盈率超過10倍，蘇州銀行和紫金銀行估值較高，高于15倍PE。

　　從凈資產(chǎn)的角度看，33家上市銀行有22家銀行跌破凈資產(chǎn)，占比66.7%。其中華夏銀行最低，僅0.57倍市凈率，民生銀行、交通銀行、北京銀行等公司市凈率均在0.6倍左右，高估值主要集中在部分城商行和農(nóng)商行上。

　　銀行板塊整體估值不高，隱含了市場對經(jīng)濟(jì)前景、資產(chǎn)質(zhì)量的悲觀預(yù)期。目前銀行撥備仍處于高位，市場對銀行不良率也有進(jìn)一步提升的預(yù)期。另外銀行理財規(guī)模和業(yè)務(wù)收入下降趨勢延緩，對銀行的業(yè)績的預(yù)期也有所下降，但從實際情況看，業(yè)績增長還是很穩(wěn)健的。