周三軍工板塊再度強勢拉升，雖然午后有所回落，但板塊中依然航天晨光(行情600501,診股)、中船防務(行情600685,診股)和康拓紅外(行情300455,診股)等多股漲停。

　　其中，亞光科技(行情300123,診股)周三一度漲停，收盤漲6.49%，近一個月以來，公司股價已翻倍。龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，深股通攜手頂級游資、一線游資暴買3.18億元（凈額），三機構(gòu)狂拋2.11億元。

　　具體來看，買一深股通凈買入1.62億元，買三一線游資上海溧陽路凈買入8588.37萬元，買四頂級游資上海超短幫凈買入7021.19萬元。不過，從賣方來看，三機構(gòu)合計拋售2.11億元（凈額）。整體來看，周三該股龍虎榜凈買入金額為2.1億元。

　　國盛證券余平于7月17日發(fā)表研報指出，公司持股比例達97.38%的核心子公司亞光電子為國內(nèi)軍用微波組件第一梯隊，占據(jù)軍用芯片優(yōu)質(zhì)賽道，預計未來 5 年亞光科技軍用芯片業(yè)務復合增速有望達到 50%。

　　其依據(jù)為：公司立足導彈（預計未來 5 年復合增速 30%多）、衛(wèi)星（預計未來 5 年我國衛(wèi)星制造的市場空間將達到 550 億元）和雷達 3 大軍用增速最快賽道；公司目前僅占軍用微波電路市場 2.5%份額，市占率有望提升；國防軍用裝備信息化滲透率不斷提升，軍用集成電路將顯著高于整體軍用行業(yè)增速。

　　此外，余平于7月17日發(fā)表的研報中指出，目前公司估值對應2021年不到30倍，對比同業(yè)半導體100倍、軍用碳纖維50倍水平處于低估狀態(tài)。截至收盤，該股PE（TTM）為81.4。另外，該股周三封板力度不夠強，而且高位放量，收盤成交額達40.65億元。

　　對于軍工未來的行情，興業(yè)證券(行情601377,診股)石康等人于7月20日發(fā)表研報指出，繼續(xù)戰(zhàn)略看多“十四五”軍工行業(yè)的發(fā)展，未來5年需求的結(jié)構(gòu)性加速將帶動一批標的實現(xiàn)30%以上的復合業(yè)績增速，新型軍機、航天裝備兩大主干道及航空碳纖維復合材料、軍用集成電路等重點方向?qū)⒋呱慌叱砷L標的。

　　興業(yè)證券石康等人認為，軍工行業(yè)的特性是計劃性較強，需求加速的主戰(zhàn)裝備產(chǎn)業(yè)鏈相關標的成長確定性強、投資價值凸顯，隨著需求持續(xù)獲得驗證、訂單逐步落地、財務報表逐季兌現(xiàn)，高成長優(yōu)質(zhì)標的將獲得持續(xù)估值溢價，籌碼將愈加稀缺。

　　興業(yè)證券石康等人在研報中提及，2020 年，以中航沈飛(行情600760,診股)、中直股份(行情600038,診股)為代表的主機廠及以中航光電(行情002179,診股)、航天電器(行情002025,診股)為代表的全行業(yè)均衡配套的上游軍工電子元器件企業(yè)需求增長中樞在 15%~20%。對一些下游需求加速的重點方向，如愛樂達(行情300696,診股)、中簡科技(行情300777,診股)、中航高科(行情600862,診股)、紫光國微(行情002049,診股)、睿創(chuàng)微納(行情688002,診股)、北摩高科(行情002985,診股)、寶鈦股份(行情600456,診股)、三角防務(行情300775,診股)、七一二(行情603712,診股)、安達維爾(行情300719,診股)、高德紅外(行情002414,診股)等業(yè)績增速有望達到 30%乃至 50%以上。