華陽發(fā)債怎么樣？華陽發(fā)債投資價(jià)值分析
華陽國(guó)際今日正式開啟可轉(zhuǎn)債申購，債券代碼為128125，債券簡(jiǎn)稱為華陽轉(zhuǎn)債，申購代碼為072949，申購簡(jiǎn)稱為華陽發(fā)債，原股東配售認(rèn)購簡(jiǎn)稱為華陽配債。那么，072949華陽發(fā)債怎么樣?
華陽轉(zhuǎn)債的票面利率分別為0.4%，0.6%，1.0%，1.5%，2.0%，3.0%，到期贖回價(jià)為113元，期限為6年，面值對(duì)應(yīng)的YTM為2.92%;債項(xiàng)/主體評(píng)級(jí)為AA-/AA-(中證鵬元)，以上清所6年期AA-中短期票據(jù)到期收益率6.90%(2020/7/28)作為貼現(xiàn)率估算，債底價(jià)值為80.00元，債底保護(hù)性比較一般。
公司是國(guó)內(nèi)裝配式建筑設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)制定者之一，全流程設(shè)計(jì)能力領(lǐng)先，市場(chǎng)空間廣闊。華陽正股當(dāng)前價(jià)格28.34元，對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)債平價(jià)為109.89元，參考亞泰、利爾等相似個(gè)券并結(jié)合正股基本面判斷，華陽轉(zhuǎn)債上市首日平價(jià)溢價(jià)率應(yīng)該在10%附近，對(duì)應(yīng)價(jià)格在121元附近。
值得一提的是，華陽國(guó)際基本面和彈性都比較不錯(cuò)，是轉(zhuǎn)債中較好的裝配式建筑標(biāo)的，上市定位應(yīng)該還不錯(cuò)，有條件的投資者們可以考慮參與一級(jí)市場(chǎng)申購，二級(jí)市場(chǎng)可以適當(dāng)配置。至于華陽發(fā)債的上市時(shí)間，小編認(rèn)為應(yīng)該是在8月下旬正式上市。