佳力圖今日正式開啟可轉(zhuǎn)債申購(gòu)，債券代碼為113597，債券簡(jiǎn)稱為佳力轉(zhuǎn)債，申購(gòu)代碼為754912，申購(gòu)簡(jiǎn)稱為佳力發(fā)債，原股東配售認(rèn)購(gòu)簡(jiǎn)稱為佳力配債。那么，佳力發(fā)債怎么樣?

　　佳力轉(zhuǎn)債的票面利率分別為0.5%，0.7%，1%，1.8%，2.5%，3%，到期贖回價(jià)為118元(含最后一期年度利息)，期限為6年，面值對(duì)應(yīng)的YTM為3.80%;債項(xiàng)/主體評(píng)級(jí)為AA-/AA-(中證鵬元)，以上清所6年期AA-中短期票據(jù)到期收益率6.78%(2020/7/29)作為貼現(xiàn)率估算，債底價(jià)值為84.69元，債底保護(hù)性比較弱。

　　據(jù)悉，公司是精密空調(diào)設(shè)備和冷水機(jī)組生產(chǎn)龍頭企業(yè)。從題材方面來看，阿里云、IDC以及大數(shù)據(jù)等均是其上漲觸發(fā)劑。定價(jià)方面，佳力正股當(dāng)前價(jià)格21.19元，對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)債平價(jià)為90.55，參考清水、起步等相似個(gè)券并結(jié)合正股基本面判斷，佳力轉(zhuǎn)債上市首日平價(jià)溢價(jià)率英國(guó)在16%附近，對(duì)應(yīng)價(jià)格在105元附近。

　　佳力圖估值偏高，但I(xiàn)DC行業(yè)持續(xù)景氣，而且較為稀缺，未來有可能與寧建、城地等一道成為該產(chǎn)業(yè)鏈的核心品種，感興趣的投資者們可以參與一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)，二級(jí)市場(chǎng)可以適當(dāng)配置。至于佳力發(fā)債的上市時(shí)間，小編猜測(cè)為8月下旬。提醒：股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎!