核心要聞：    
 
 江海證券母公司哈投股份稱，債券自營(yíng)、資管備案、股票質(zhì)押式回購(gòu)三大業(yè)務(wù)均被暫停6個(gè)月，將認(rèn)真履行股東責(zé)任，繼續(xù)督促江海證券嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管措施決定。江海證券此次被責(zé)令暫停部分業(yè)務(wù)，將對(duì)該公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ㄓ绊憽?/span>

 
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業(yè)務(wù)暫停“預(yù)告”發(fā)布3個(gè)月后，監(jiān)管部門對(duì)江海證券的正式處罰終于落地。

9月13日晚間，江海證券母公司哈投股份發(fā)布公告稱，江海證券及相關(guān)人員分別收到證監(jiān)會(huì)行政監(jiān)管措施決定書(shū)。江海證券旗下債券自營(yíng)、資管備案、股票質(zhì)押式回購(gòu)三大業(yè)務(wù)均被暫停6個(gè)月，且債券自營(yíng)業(yè)務(wù)分管副總裁被認(rèn)定為不適當(dāng)人選，其余兩名業(yè)務(wù)分管副總裁及合規(guī)總監(jiān)被采取公開(kāi)譴責(zé)并限制有關(guān)權(quán)利措施，處理不可謂不重。

對(duì)此，哈投股份在公告中表示，該公司將認(rèn)真履行股東責(zé)任，繼續(xù)督促江海證券嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管措施決定。此外，哈投股份還坦言，江海證券此次被責(zé)令暫停部分業(yè)務(wù)，將對(duì)該公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ㄓ绊憽?/p>

作為哈投股份的盈利中心，江海證券2020年上半年業(yè)績(jī)也一蹶不振。哈投股份2020年半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)江海證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入7.49億元，同比降低38.19%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.22億元，同比降低了95.09%。在今年上半年的證券“大年”中，江海證券的業(yè)績(jī)水平顯得格格不入。

此外，江海證券在2020年的分類評(píng)級(jí)中一次性下調(diào)5級(jí)，從此前的BBB級(jí)直接降至C級(jí)，成為98家證券公司中降級(jí)數(shù)量最多的公司。在此次處罰“靴子”落地后，江海證券或?qū)⒂|底回升。

“三宗罪”致三大業(yè)務(wù)遭暫停

近期，監(jiān)管部門開(kāi)出的暫停業(yè)務(wù)類罰單頗為頻繁，江海證券躋身成為其中一員。

9月13日晚間，江海證券母公司哈投股份發(fā)布公告稱，江海證券及相關(guān)人員分別收到證監(jiān)會(huì)行政監(jiān)管措施決定書(shū)，江海證券被證監(jiān)會(huì)正式采取限制業(yè)務(wù)措施的決定。

具體來(lái)看，江海證券共涉及“三宗罪”：

一是在開(kāi)展債券投資交易過(guò)程中，存在交易員資格管理及交易行為管控不足、標(biāo)的證券和對(duì)手方管理不到位、合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制有效性不足等問(wèn)題；

二是開(kāi)展證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在違規(guī)新增通道業(yè)務(wù)、內(nèi)部管理混亂、風(fēng)險(xiǎn)管理不到位等問(wèn)題；

三是開(kāi)展股票質(zhì)押業(yè)務(wù)存在業(yè)務(wù)決策流于形式、盡職調(diào)查不充分、內(nèi)部控制不健全等問(wèn)題。

證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，上述行為反映出江海證券內(nèi)部控制不完善、經(jīng)營(yíng)管理混亂。基于此，證監(jiān)會(huì)對(duì)江海證券三項(xiàng)業(yè)務(wù)采取相應(yīng)的限制措施：

對(duì)于債券業(yè)務(wù)，暫停其債券自營(yíng)業(yè)務(wù)6個(gè)月。其中，已持有存量債券可以賣出，不得新增買入，為防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)而從事的必要債券交易除外，回購(gòu)交易融入資金規(guī)模不得增加。

對(duì)于資管業(yè)務(wù)，暫停其資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案6個(gè)月。按規(guī)定為接續(xù)存量到期產(chǎn)品持有的未到期資產(chǎn)而新設(shè)立產(chǎn)品除外，但不得新增投資，不限制資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃備案。

對(duì)于股票質(zhì)押業(yè)務(wù)，暫停其股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)6個(gè)月，存續(xù)合約可以依規(guī)辦理延期。

在各類監(jiān)管措施中，“限制業(yè)務(wù)”當(dāng)屬證券公司最為聞風(fēng)喪膽的手段所在。一旦被處以限制業(yè)務(wù)，不僅意味著相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)失去業(yè)務(wù)收入，更代表著該部分業(yè)務(wù)已被視為“高風(fēng)險(xiǎn)”。

就近期情況來(lái)看，證券行業(yè)中被暫停業(yè)務(wù)的“難兄難弟”實(shí)不少見(jiàn)。今年6月，因?qū)灰椎墓芸夭蛔恪?duì)交易對(duì)手方等要素的管理流于形式等問(wèn)題，首創(chuàng)證券債券自營(yíng)業(yè)務(wù)被暫停3個(gè)月。

8月，深圳證監(jiān)局對(duì)中山證券采取限制業(yè)務(wù)活動(dòng)的決定，暫停新增資管產(chǎn)品備案，暫停新增資本消耗型業(yè)務(wù)，暫停以自有資金或資管資金與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行對(duì)手方交易，暫停期1年。

另外，因違規(guī)新增表外代持、合規(guī)風(fēng)控存在異地展業(yè)稽核審計(jì)次數(shù)不足等問(wèn)題，8月底證監(jiān)會(huì)暫停宏信證券資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案6個(gè)月。

較此前處罰預(yù)告，高管處罰略有變化

“高位重祿”，在面臨業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，高管們也同樣責(zé)無(wú)旁貸。在此次江海證券三大業(yè)務(wù)遭遇暫停之際，3名分管相應(yīng)業(yè)務(wù)的副總裁和公司合規(guī)總監(jiān)兼首席風(fēng)險(xiǎn)官也同樣被監(jiān)管點(diǎn)名。

逐一來(lái)看，江海證券債券自營(yíng)業(yè)務(wù)分管副總裁饒晞浩在幾人中處罰最重。證監(jiān)會(huì)指出，饒晞浩對(duì)江海證券在開(kāi)展債券投資交易過(guò)程中存在的相關(guān)違規(guī)行為負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任，因而對(duì)其采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選的行政監(jiān)管措施。

具體而言，饒晞浩在兩年內(nèi)不得擔(dān)任證券基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員，不得擔(dān)任證券公司債券投資業(yè)務(wù)主要負(fù)責(zé)人職務(wù)，并限制領(lǐng)取2018、2019年基本工資以外的報(bào)酬和福利等權(quán)利（已支付的部分應(yīng)退回）。江海證券應(yīng)在收到認(rèn)定為不適當(dāng)人選決定書(shū)之日起30個(gè)工作日內(nèi)，作出免除饒晞浩現(xiàn)有職務(wù)的決定。

相比之下，其余三人的處理結(jié)果相對(duì)較輕，僅采取公開(kāi)譴責(zé)并限制有關(guān)權(quán)利的措施。證監(jiān)會(huì)對(duì)江海證券合規(guī)總監(jiān)兼首席風(fēng)險(xiǎn)官葛新、股票質(zhì)押業(yè)務(wù)分管副總裁蔣寶林、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分管副總裁孔德志通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站予以公開(kāi)譴責(zé)，并限制領(lǐng)取2018、2019年基本工資以外的報(bào)酬和福利等權(quán)利（已支付的部分應(yīng)退回）。

雖然4名高管均需“獎(jiǎng)金退回”，且被處以公開(kāi)譴責(zé)、不適當(dāng)人選等重責(zé)，但與此前的事先告知書(shū)相比，情況仍有所緩和。按照今年6月監(jiān)管部門向江海證券出具的事先告知書(shū)，3名副總裁均擬被采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選并限制有關(guān)權(quán)利的監(jiān)管措施決定。

彼時(shí)監(jiān)管部門指出，相關(guān)人員有陳述、申辯的權(quán)利，其提出的事實(shí)、理由和證據(jù)，經(jīng)復(fù)核成立的將予以采納。從結(jié)果來(lái)看，資管、股票質(zhì)押兩業(yè)務(wù)的分管副總裁雖仍被限制福利待遇，但職務(wù)得以保留，處理情節(jié)有所減輕。

今年7月，江海證券總裁董力臣也因三大業(yè)務(wù)存在問(wèn)題，被監(jiān)管叫去“喝茶”。彼時(shí)，證監(jiān)會(huì)指出，董力臣作為該公司主要負(fù)責(zé)人，對(duì)江海證券存在的問(wèn)題負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。因此，證監(jiān)會(huì)對(duì)董力臣采取監(jiān)管談話措施，要求其前往黑龍江證監(jiān)局接受監(jiān)管談話。

評(píng)級(jí)直降5級(jí)，后續(xù)將觸底回升？

對(duì)于此次遭遇來(lái)自監(jiān)管的嚴(yán)罰，哈投股份作為母公司，顯然態(tài)度良好。

哈投股份在公告中表示，該公司將認(rèn)真履行股東責(zé)任，繼續(xù)督促江海證券嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管措施決定，在鞏固前期整改成果的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善內(nèi)部控制機(jī)制，全面加強(qiáng)合規(guī)及風(fēng)險(xiǎn)管理。

哈投股份公告中還坦言，江海證券此次被責(zé)令暫停部分業(yè)務(wù)，將對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ㄓ绊憽?/p>

類似的“表決心”，在哈投股份2020年半年報(bào)中也同樣出現(xiàn)。半年報(bào)中，哈投股份表示，針對(duì)證監(jiān)會(huì)所述江海證券存在的合規(guī)及內(nèi)部控制問(wèn)題，該公司高度重視，切實(shí)落實(shí)股東責(zé)任，全面督導(dǎo)落實(shí)問(wèn)題整改。要求江海證券在規(guī)定的時(shí)限內(nèi)完成整改，積極與監(jiān)管部門溝通，并力爭(zhēng)一次性通過(guò)證監(jiān)會(huì)檢查驗(yàn)收，使相關(guān)受限業(yè)務(wù)盡早恢復(fù)。

作為券商概念股之一，江海證券的情況直接影響著投資者對(duì)哈投股份的態(tài)度，屢有投資者對(duì)哈投股份進(jìn)行追問(wèn)。例如，有投資者直言要求哈投股份“為江海證券找找出路”等，不過(guò)對(duì)于類似“獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策”，哈投股份多以“謝謝關(guān)注”作答。

另外，本月初哈投股份曾在上證e互動(dòng)就整改情況回復(fù)投資者稱，在質(zhì)押業(yè)務(wù)方面，監(jiān)管部門現(xiàn)場(chǎng)檢查提出的問(wèn)題基本已經(jīng)整改完成，目前屬于深化階段，主要是內(nèi)控制度進(jìn)一步完善并強(qiáng)化落實(shí)。

事實(shí)上，作為哈投股份的盈利中心，江海證券2020年上半年業(yè)績(jī)也一蹶不振。哈投股份2020年半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)江海證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入7.49億元，同比降低38.19%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.22億元，同比降低了95.09%。

在今年上半年的證券“大年”中，江海證券的業(yè)績(jī)水平顯得格格不入。對(duì)于業(yè)績(jī)水平的大幅下滑，哈投股份解釋為，由于該期江海證券自營(yíng)收入比同期減少，導(dǎo)致收入同比降低，同時(shí)營(yíng)業(yè)支出中當(dāng)期計(jì)提金融資產(chǎn)減值同比增加，營(yíng)業(yè)支出同比增加，導(dǎo)致江海證券利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)同比大幅減少。

就監(jiān)管所指的三大問(wèn)題業(yè)務(wù)來(lái)看，在自營(yíng)業(yè)務(wù)方面，江海證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.33億元，同比降低64.03%；在資管業(yè)務(wù)上，江海證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入0.25億元，同比降低50.77%。股票質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步暴露，報(bào)告期內(nèi)信用業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入-0.32億元，同比降低173.84%。

也正因?yàn)榇耍ＷC券在2020年的分類評(píng)級(jí)中一次性下調(diào)5級(jí)，從此前的BBB級(jí)直接降至C級(jí)，成為98家證券公司中降級(jí)數(shù)量最多的公司。不過(guò)，這對(duì)于江海證券而言，一次性大降5級(jí)，是壞事也是好事，畢竟隨著處罰的落地，也意味著該公司后續(xù)就可以全力以赴觸底回升了。