核心要聞：    
 
國(guó)家管網(wǎng)與廣東省政府簽署協(xié)議。雙方將共同推進(jìn)“省網(wǎng)”與“國(guó)網(wǎng)”融合，廣東省能源集團(tuán)持股28%，“三桶油”合計(jì)持股72%。油氣體制改革的原則是“管住中間、放開兩頭”，油氣市場(chǎng)體系也正按照“X+1+X”的思路加快構(gòu)建。
 
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進(jìn)入下半年，國(guó)家石油天然氣管網(wǎng)集團(tuán)有限公司（下稱國(guó)家管網(wǎng)）的油氣管網(wǎng)資產(chǎn)陸續(xù)得到充實(shí)。7月，中國(guó)石油（601857）、中國(guó)石化（600028）分別與國(guó)家管網(wǎng)簽訂資產(chǎn)出售協(xié)議。近日，廣東省與國(guó)家管網(wǎng)簽約，首個(gè)以市場(chǎng)化方式融入國(guó)家管網(wǎng)的省級(jí)天然氣管網(wǎng)誕生。

國(guó)家管網(wǎng)成立于去年12月，直到成立半年多之后才開始油氣管網(wǎng)資產(chǎn)的充實(shí)及劃撥。證券時(shí)報(bào)記者從業(yè)內(nèi)了解到，“三桶油”向國(guó)家管網(wǎng)劃撥的資產(chǎn)有望于9月30日完成交接。針對(duì)省級(jí)管網(wǎng)的融入，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，這標(biāo)志著全國(guó)“一張網(wǎng)”建設(shè)進(jìn)入新階段。

卓創(chuàng)資訊天然氣分析師陳昭娟在接受記者采訪時(shí)表示，雖然國(guó)家管網(wǎng)和地方管網(wǎng)之間的博弈仍客觀存在，但在做大天然氣市場(chǎng)的過(guò)程中，兩者的競(jìng)合關(guān)系可以相互轉(zhuǎn)化，能使各方從中受益。她認(rèn)為，國(guó)家管網(wǎng)有望吸引更多社會(huì)資本參與，從而釋放國(guó)內(nèi)管道建設(shè)的巨大潛力。

融入國(guó)家管網(wǎng)

9月24日，國(guó)家管網(wǎng)與廣東省政府簽署了《關(guān)于廣東省天然氣管網(wǎng)體制改革戰(zhàn)略合作協(xié)議》。根據(jù)約定，雙方將共同推進(jìn)“省網(wǎng)”與“國(guó)網(wǎng)”融合，通過(guò)股權(quán)整合成立國(guó)家管網(wǎng)集團(tuán)廣東省管網(wǎng)有限公司（下稱廣東省網(wǎng)），作為廣東省天然氣主干管網(wǎng)的唯一建設(shè)運(yùn)營(yíng)主體。

協(xié)議雙方稱，這是首個(gè)以市場(chǎng)化方式融入國(guó)家管網(wǎng)的省級(jí)天然氣管網(wǎng)，標(biāo)志著國(guó)家管網(wǎng)組建邁入新階段，國(guó)家油氣體制和油氣管網(wǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)制改革進(jìn)一步落地。協(xié)議中的標(biāo)的資產(chǎn)指廣東省天然氣管網(wǎng)有限公司，天眼查數(shù)據(jù)顯示，廣東省能源集團(tuán)持股28%，“三桶油”合計(jì)持股72%。

為何廣東省成為“省網(wǎng)”與“國(guó)網(wǎng)”融合的首個(gè)突破口值得關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，廣東省供氣氣源主要包括西二線、西三線閩粵支干線、西二線南寧支線以及沿海6座LNG接收站，2019年，廣東省天然氣及LNG的消費(fèi)量分別占全國(guó)的7.8%和11.92%，是名副其實(shí)的天然氣消費(fèi)大省。

按照計(jì)劃，未來(lái)，廣東省網(wǎng)將實(shí)現(xiàn)廣東省天然氣主干管網(wǎng)統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一建設(shè)、統(tǒng)一調(diào)度、統(tǒng)一運(yùn)營(yíng)、統(tǒng)一維護(hù)；全面加快廣東省內(nèi)天然氣管道建設(shè)，實(shí)現(xiàn)廣東天然氣主干管道“縣縣通”，并向所有市場(chǎng)主體提供公平開放服務(wù)。

廣東省網(wǎng)無(wú)疑被寄予厚望，從官方表態(tài)來(lái)看，其使命包括消除資源輸送瓶頸，保障天然氣安全穩(wěn)定供應(yīng)，減少中間供氣環(huán)節(jié)，降低終端用戶用氣成本等。當(dāng)然，由于目前還處在“省網(wǎng)”融入“國(guó)網(wǎng)”的初期階段，后續(xù)將給市場(chǎng)帶來(lái)何種影響尚不明確。

陳昭娟就指出，“一張網(wǎng)”的布局可能會(huì)影響到大用戶直供利益并影響LNG接收站的利用形式，大部分LNG直供渠道或被取締，LNG被氣化進(jìn)入天然氣管網(wǎng)的占比將會(huì)增加。同時(shí)，在確定如何收費(fèi)以及如何運(yùn)營(yíng)等問(wèn)題方面，廣東省網(wǎng)后期都面臨不小的挑戰(zhàn)。

針對(duì)上述簽約，天風(fēng)證券指出，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)來(lái)看，“三桶油”相關(guān)的交易資產(chǎn)基本已經(jīng)確定，省級(jí)管網(wǎng)改革成為未來(lái)管網(wǎng)改革的重要任務(wù)。在此次“省網(wǎng)”融入國(guó)家管網(wǎng)樣板工程的打造下，未來(lái)省網(wǎng)的融合工作有望提速，國(guó)家管網(wǎng)組建將邁入新階段。

陳昭娟也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)，她認(rèn)為，廣東省網(wǎng)納入國(guó)家管網(wǎng)，這對(duì)其它省網(wǎng)公司形成積極示范效應(yīng)，也響應(yīng)了《石油天然氣管網(wǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)制改革實(shí)施意見》中提出的“國(guó)有大型油氣企業(yè)在省級(jí)管網(wǎng)公司中所持股權(quán)全部納入國(guó)家管網(wǎng)公司”的號(hào)召。

“接下來(lái)，浙江有可能會(huì)成為國(guó)內(nèi)第二各省級(jí)管網(wǎng)納入國(guó)家管網(wǎng)的省份。”陳昭娟告訴記者，之所以作出這一判斷，主要原因之一是浙江省天然氣開發(fā)有限公司的股東構(gòu)成中，中國(guó)海油與中國(guó)石化合計(jì)持股達(dá)到60%，國(guó)有大型油氣企業(yè)依然占據(jù)大頭。

日前，浙江省發(fā)改委發(fā)布了《浙江省天然氣上下游直接交易暨管網(wǎng)代輸試點(diǎn)規(guī)則（試行）》等文件，浙江省也一直被視作天然氣市場(chǎng)化改革的急先鋒；同時(shí)，與廣東省情況類似，無(wú)論是資源供應(yīng)量還是天然氣消費(fèi)量，浙江省在國(guó)內(nèi)也是首屈一指。

國(guó)網(wǎng)與省網(wǎng)仍存博弈

油氣體制改革的原則是“管住中間、放開兩頭”，油氣市場(chǎng)體系也正按照“X+1+X”的思路加快構(gòu)建。其中，在國(guó)家層面，國(guó)家管網(wǎng)開始牽頭整合“三桶油”及相關(guān)省份的管道資產(chǎn)，而在省級(jí)層面，油氣行業(yè)上中下游的資源整合也正迅速推進(jìn)，山西就是最新的例證。

近日，山西省印發(fā)了《關(guān)于省屬燃?xì)馄髽I(yè)整合重組有關(guān)事宜的通知》，山西國(guó)新能源集團(tuán)、山西燃?xì)饧瘓F(tuán)有限公司、山西國(guó)際能源集團(tuán)氣化投資管理有限公司實(shí)施重組，組建華新燃?xì)狻?/p>

同時(shí)，以山西國(guó)新能源集團(tuán)控股上市公司國(guó)新能源（000968）為整合主體，按照“抓住中間”改革要求和全省“一張網(wǎng)”的產(chǎn)業(yè)布局思路，通過(guò)市場(chǎng)化方式整合其他省屬和民營(yíng)管網(wǎng)公司。國(guó)新能源還被授予山西省天然氣管網(wǎng)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，負(fù)責(zé)全省天然氣管網(wǎng)的統(tǒng)一建設(shè)、運(yùn)營(yíng)。

國(guó)新能源已建成省級(jí)天然氣管網(wǎng)5375余公里，年管輸設(shè)計(jì)能力達(dá)到200多億立方米，管網(wǎng)覆蓋全省11市104縣（市、區(qū)）。公司是山西省內(nèi)規(guī)模最大的天然氣管網(wǎng)運(yùn)營(yíng)企業(yè)，在省內(nèi)主要業(yè)務(wù)區(qū)域已取得絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。

同樣是油氣資源大省，陜西的油氣資源整合也已啟動(dòng)。去年，延長(zhǎng)石油集團(tuán)對(duì)陜西燃?xì)饧瘓F(tuán)增資擴(kuò)股，并成為后者第一大股東，同時(shí)還間接控制了上市公司陜天然氣（002267），此舉也被視為陜西省油氣資源整合的發(fā)令槍。

陜天然氣是陜西省內(nèi)大型天然氣長(zhǎng)輸管道運(yùn)營(yíng)商，現(xiàn)已建成投運(yùn)天然氣輸氣管道40余條，總里程達(dá)3590公里，年輸氣規(guī)模165億方立方米。陜天然氣表示，公司在擁有氣源的情況下，運(yùn)銷一體化的運(yùn)行模式在一定時(shí)期內(nèi)仍將持續(xù)。

雖然“省網(wǎng)”與“國(guó)網(wǎng)”的融合有了成功先例，但是面對(duì)眾多省網(wǎng)并存的局面，國(guó)網(wǎng)的整合并不容易，例如，國(guó)家管網(wǎng)與廣東省的簽約只涉及天然氣管網(wǎng)，并不包含石油管網(wǎng)。“受技術(shù)要求、利益等因素影響，國(guó)家管網(wǎng)和地方管網(wǎng)之間的博弈是客觀存在的。”陳昭娟向記者說(shuō)道。

國(guó)新能源曾在定期報(bào)告中曾指出，國(guó)家油氣管網(wǎng)改革推行“管住中間、放開兩頭”原則，中游管輸企業(yè)受國(guó)家管網(wǎng)公司的沖擊嚴(yán)重，打破過(guò)往垂直一體化的銷售模式，加強(qiáng)中游管輸行業(yè)的獨(dú)立性與自主性。

陳昭娟表示，地方省網(wǎng)擁有上下游一體化業(yè)務(wù)，更有利于其統(tǒng)籌當(dāng)?shù)氐馁Y源及輸配，對(duì)于部分省網(wǎng)而言，國(guó)家管網(wǎng)的介入一定程度上沖擊了省網(wǎng)的利益，打破了原有的一體化銷售模式。

目前，國(guó)內(nèi)已成立超過(guò)20個(gè)省級(jí)天然氣公司。陳昭娟認(rèn)為，即使國(guó)網(wǎng)、省網(wǎng)還存在博弈，但由于天然氣市場(chǎng)化的繁榮將在一定程度上利好省網(wǎng)輸送效率與利益，省網(wǎng)與國(guó)網(wǎng)之間的競(jìng)合關(guān)系是可以互相轉(zhuǎn)化的，在做大天然氣市場(chǎng)的過(guò)程中，國(guó)網(wǎng)、省網(wǎng)都能從中受益。

管網(wǎng)建設(shè)有望加快

今年7月底，中石化冠德發(fā)布資產(chǎn)出售公告，擬向國(guó)家管網(wǎng)公司出售其下屬中石化榆濟(jì)公司100%股權(quán)。隨后，中國(guó)石油及中國(guó)石化分別發(fā)布資產(chǎn)出售公告，擬將油氣管網(wǎng)及配套設(shè)施等資產(chǎn)出售于國(guó)家管網(wǎng)公司。

其中，中國(guó)石化出售資產(chǎn)主要有四部分，共獲得國(guó)家管網(wǎng)14%股權(quán)；中石油出售資產(chǎn)為中油管道等12家合資公司股權(quán)、管道分公司等8家直屬獨(dú)立核算分支機(jī)構(gòu)資產(chǎn)以及鋪底油氣，將獲得國(guó)家管網(wǎng)29.9%股權(quán)及相應(yīng)的現(xiàn)金對(duì)價(jià)。

天風(fēng)證券指出，國(guó)家管網(wǎng)原計(jì)劃于今年6月30日之前將大部分的主要資產(chǎn)以及總部機(jī)關(guān)的組織建設(shè)完成，但受疫情等因素影響已調(diào)整為9月30日完成組建。中石油、中石化等資產(chǎn)陸續(xù)出售，反映出國(guó)家管網(wǎng)正式投運(yùn)臨近，劃撥進(jìn)度超預(yù)期。

國(guó)內(nèi)的油氣儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施包括管道和LNG接收站、地下儲(chǔ)庫(kù)等，現(xiàn)有市場(chǎng)玩家既包括“三桶油”、地方國(guó)企，也包括部分民營(yíng)企業(yè)。國(guó)家管網(wǎng)組建投運(yùn)后將如何影響行業(yè)格局？

陳昭娟向證券時(shí)報(bào)記者表示，國(guó)家管網(wǎng)成立后，部分接收站、長(zhǎng)輸管道、儲(chǔ)氣庫(kù)等基礎(chǔ)設(shè)施都將納入其麾下。卓創(chuàng)資訊了解到的情況顯示，目前已確定10座LNG接收站將納入國(guó)家管網(wǎng)，從所屬集團(tuán)來(lái)看，中海油劃入7座，中石油劃入2座，中石化劃入1座。

從LNG接收站的情況來(lái)看行業(yè)格局變化，過(guò)去，中海油是LNG接收站領(lǐng)域的龍頭，“三桶油”為主體，陳昭娟認(rèn)為，未來(lái)將變成以國(guó)家管網(wǎng)為超級(jí)玩家，“三桶油”實(shí)力緊隨其后，其他各主體紛紛建成接收站的局面。

“隨著接收站資產(chǎn)納入國(guó)家管網(wǎng)，后期長(zhǎng)輸管道、儲(chǔ)氣庫(kù)等基礎(chǔ)設(shè)施也將逐步納入國(guó)家管網(wǎng)麾下。國(guó)家管網(wǎng)公平開放的平臺(tái)將吸引更多社會(huì)資本參與進(jìn)來(lái)，釋放上下游競(jìng)爭(zhēng)活力，加強(qiáng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，優(yōu)化油氣體系格局。”陳昭娟說(shuō)道。

另一個(gè)普遍關(guān)注的問(wèn)題是，國(guó)家管網(wǎng)組建投運(yùn)后，將如何影響國(guó)內(nèi)油氣管線的建設(shè)節(jié)奏，畢竟，國(guó)內(nèi)的油氣干線管道密度遠(yuǎn)低于世界平均水平。

以天然氣管線為例，國(guó)內(nèi)的天然氣干線管道密度為7.3米/平方千米，約為美國(guó)的1/6、法國(guó)的1/10、德國(guó)的1/15；就運(yùn)輸能力與消費(fèi)量比重而言，國(guó)內(nèi)天然氣管道密度為19.97千米/億立方米，不足世界平均33.73千米/億立方米，遠(yuǎn)低于美國(guó)的56.3千米/億立方米。

根據(jù)《中長(zhǎng)期油氣管網(wǎng)規(guī)劃》，到2025年，我國(guó)天然氣管網(wǎng)里程將達(dá)到16.3萬(wàn)公里，由此可以估算，“十四五”期間將建設(shè)天然氣干線管道5.9萬(wàn)公里。天風(fēng)證券指出，國(guó)家管網(wǎng)將負(fù)責(zé)全國(guó)油氣干線管道、部分儲(chǔ)氣調(diào)峰設(shè)施的投資建設(shè)，國(guó)家管網(wǎng)正式運(yùn)營(yíng)后專注中游，長(zhǎng)輸管道的投建節(jié)奏在目標(biāo)值指引下有望加快。